Expense Reduction Analysts (DACH) GmbH
Steigende Zinsen belasten Unternehmen: Working Capital als interner Finanzierungshebel
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„Gerade erst vor wenigen Tagen hat die EZB den Leitzins wieder kräftig um 0,5 Prozentpunkte auf 3,5 Prozent erhöht. Für stark fremdfinanzierte Unternehmen wird das zu einer großen Herausforderung“, sagt Harald Matthias Meyer, Partner beim Beratungsunternehmen Expense Reduction Analysts.
Lange Zeit war für viele Unternehmen die Beschaffung von ausreichend Liquidität kein Problem. Die Zinsen waren niedrig, die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stabil und viele Unternehmen profitabel. Da das Ausfallrisiko gering war, war auch der Zugang zu externem Kapital relativ einfach. Seit dem Krieg in der Ukraine, steigender Inflation, immer stärker anziehenden Zinsen sowie hohem Investitionsbedarf hat sich dies geändert. Jetzt stehen auch interne Finanzierungsquellen im Fokus. Oft vernachlässigt wird dabei die Optimierung des Working Capitals.
„Gerade erst vor wenigen Tagen hat die EZB den Leitzins wieder kräftig um 0,5 Prozentpunkte auf 3,5 Prozent erhöht. Für stark fremdfinanzierte Unternehmen wird das zu einer großen Herausforderung“, sagt Harald Matthias Meyer, Partner beim Beratungsunternehmen Expense Reduction Analysts.
Orientierung am Cash Conversion Cycle (CCC)
Es gibt mehrere Stellschrauben, dass Working Capital zu optimieren. Gerade bei Produktions- und Handelsunternehmen steht die Optimierung der Lagerbestände im Vordergrund. Darüber hinaus gibt es Potenziale durch Prozessverbesserungen im Kreditoren- und Debitorenmanagement. „Unternehmen können zum Beispiel den Vertrieb dahingehend incentivieren, dass Boni erst ausbezahlt werden, wenn die Leistung bezahlt und nicht nur verkauft worden ist“, so Meyer.
Zentrale Messgröße, um den Erfolg der Maßnahmen zu monitoren, ist der Cash Conversion Cycle (CCC). Der Cash Conversion Cycle sagt aus, wie lange es durchschnittlich dauert, bis ein Unternehmen aus dem Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen Umsatz generiert und die gebundene Liquidität dem Unternehmen wieder zur Verfügung steht.
Großer Hebel mit Working Capital
Die Reduzierung des Cash Conversion Cycle um wenige Tage entspricht einem Liquiditätseffekt, der anderweitig zum Beispiel durch Einsparungen kaum zu generieren ist. Meyer: „Um Liquidität in solcher Größenordnung über Einsparungen zu erzielen, müssten Unternehmen einen Großteil der Einkaufsressourcen über mehrere Monate binden oder massiv in die Kernprozesse des Unternehmens eingreifen.“
Unternehmen benötigen Liquidität für Investitionen
Gerade jetzt brauchen Unternehmen freie Liquidität. Themen wie Nachhaltigkeit, der Fachkräftemangel wie auch die steigenden Energiekosten belasten Unternehmen. Auf der einen Seite müssen die steigenden Kosten ausgeglichen, auf der anderen Seite in die Zukunft investiert werden. Meyer: „Die zusätzliche Liquidität aus der Working-Capital-Optimierung ist dabei die günstigste Finanzierungsoption.“
Über Expense Reduction Analysts
Expense Reduction Analysts wurde 1992 gegründet und ist auf die dauerhafte Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit von mittelständischen Unternehmen, Einrichtungen der öffentlichen Hand und Non Profit Organisationen (NPO) spezialisiert. Mit mehr als 700 Partnern in über 40 Ländern unterstützt Expense Reduction Analysts seine Kunden mit einer umsetzungsorientierten Beratungsdienstleistung in den FeldernSachkostenoptimierung, IT & Digitalisierung, Rohstoffeinkauf & Global Sourcing, Abgabenoptimierung, Personal & Zeitarbeit, Marketing, Mobility Management, Supply Chain Management, Produktions- und Prozesskosten, Nachhaltigkeit, Fördermittelberatung sowie Unternehmensfinanzierung. Zudem betreibt Expense Reduction Analysts die kuratierte eProcurement-Plattform iValue Solutions.
In Deutschland, Österreich und der Schweiz hat Expense Reduction Analysts über 3.000 Kunden in produzierenden Unternehmen, Handel, Dienstleistung und Öffentlicher Hand.
Weitere Informationen unter www.expensereduction.com
Thomas Löwer Leiter Kommunikation & Marketing Expense Reduction Analysts (DACH) GmbH Gustav-Stresemann-Ring 12-16 | 65189 Wiesbaden | Deutschland T: +49 611 236 607 70 | M: +49 151 219 289 31 tloewer@expensereduction.com www.expensereduction.com