Legg Mason, Inc.

Legg Mason legt Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahrs 2010 vor

Baltimore (ots/PRNewswire) - Legg Mason, Inc. legte heute seine Betriebsergebnisse für das dritte Quartal seines Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2009 vor.

Das Unternehmen wies einen Reingewinn in Höhe von 44,9 Mio. USD bzw. 0,28 USD je verwässerte Aktie aus. Hierin enthalten ist ein Verlust aus Immobilienmietverträgen in Höhe von 0,11 USD je verwässerte Aktie. Im Vergleich hierzu lag der Gewinn im Vorquartal bei 45,8 Mio. USD bzw. 0,30 USD je Aktie. Im Ergebnis des zweiten Quartals waren Transaktionskosten im Zusammenhang mit dem Tausch von Aktieneinheiten in Höhe von 22,0 Mio. USD bzw. 0,09 USD je verwässerte Aktie enthalten. Der angepasste zahlungswirksame Ertrag des dritten Quartals belief sich auf 93,2 Mio. USD, gegenüber 90,0 Mio. USD im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2010.

Das verwaltete Vermögen belief sich auf 681,6 Mrd. USD. Dies ist ein abgangsbedingter Rückgang um 3 % gegenüber 702,7 Mrd. USD zum 30. September 2009 und um 2 % gegenüber dem verwalteten Vermögen in Höhe von 698,2 Mrd. USD zum 31. Dezember 2008.

(Alle Geldbeträge sind in US-Dollar angegeben)

    (Beträge in Millionen, ausser bei Beträgen pro Aktie)
                                    Quartal zum          Neun Monate zum
                                    Dez.   Sept.     Dez.      Dez.     Dez.
                                    2009   2009      2008      2009     2008
                                    ----   ----      ----      ----     ----
    Betriebsertrag              690,5 $ 659,9 $   720,0 $ 1.963,5 $ 2.740,2 $
    Betriebsaufwand               611,3   582,0   1.793,0   1.748,1   3.364,0
    Betriebsgewinn (-verlust)      79,2    77,9  (1.073,0)    215,4   (623,8)
    Nettogewinn (-verlust)(1)      44,9    45,8  (1.492,8)    140,8 (1.637,7)
    Angepasster zahlungswirksamer
     Ertrag (Verlust)(2)           93,2    90,0    (756,6)    270,0   (449,9)
    Nettogewinn (-verlust) je Aktie,
     Verwässert(1)                 0,28    0,30    (10,59)     0,92   (11,64)
    Angepasster zahlungswirksamer
     Ertrag (-verlust) je Aktie(2) 0,57    0,59     (5,37)     1,76    (3,20)
    (1) Der Nettogewinn stellt den Legg Mason, Inc. zurechenbaren Nettogewinn
        (-  verlust) dar.
    (2) Siehe nachfolgende Zusatzangaben zu nicht nach GAAP ausgewiesenen
        Leistungskennzahlen. 

Kommentare zu den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2010

Mark R. Fetting, Vorsitzender und CEO des Unternehmens, erklärte: "Insgesamt sind wir mit dem während des Quartals erzielten anhaltenden Fortschritt zufrieden. Dies gilt insbesondere für die erhebliche Verbesserung der Performance vieler unserer Investmentmanager im Vergleich zum selben Zeitraum des Vorjahres. Die Abflüsse nahmen während dieses Quartals zwar zu, eine stärkere Performance bei Western Asset und Permal führte jedoch zu deutlich höheren Performance-Gebühren. Die angepassten Betriebsmargen haben sich über die letzten drei Quartale verbessert, und der Nettogewinn und die zahlungswirksamen Erträge nach Anpassungen setzen ihren Trend in die richtige Richtung fort. Einzige Ausnahme hierzu bilden die Verluste auf Immobilienmietverträge, die dieses Quartal hingenommen werden mussten. Wir haben unsere Gesamtverschuldung erheblich reduziert und verfügen über liquide Mittel in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, die wir erneut in unser Geschäft investieren können.

Wir können das Tempo der Wiederherstellung von Wachstumsraten und der Verbesserung von Margen jedoch noch weiter erhöhen. Wir sind uns der Tatsache bewusst, dass es eine Weile dauert, bis Kapitalflüsse der Performance folgen, und wir arbeiten gemeinsam mit unseren Vertriebsteams hart daran, uns optimal zu positionieren, um wieder neue Gelder aufzunehmen, sobald sich unsere verbesserte Performance auch in unseren mittel- und langfristigen Kennzahlen niederschlägt. Wir werden ausserdem unsere Kontrolle über Kosten und Effizienzen verstärken."

Verwaltetes Vermögen auf 682 Mrd. USD zurückgegangen

Das verwaltete Vermögen ging um 3 % auf 681,6 Mrd. USD zurück, verglichen mit 702,7 Mrd. USD zum 30. September 2009. Gegenüber dem 31. Dezember 2008 ging das verwaltete Vermögen von 698,2 Mrd. USD um 2 % zurück.

    - Die Gesamtabflüsse beliefen sich während des Quartals zum 31. Dezember
      auf ca. 33 Mrd. USD. Die Abflüsse in den Bereichen festverzinsliche
      Wertpapiere, Aktien und Liquidität beliefen sich auf jeweils 24 Mrd.
      USD, 4 Mrd. USD und 5 Mrd. USD.
    - Zum 31. Dezember 2009 stellten festverzinsliche Wertpapiere 54 % des
      verwalteten Vermögens dar, Aktien machten 25 % aus und Liquidität die
      verbleibenden 21 %.
    - Das verwaltete Vermögen von in den USA ansässigen Kunden stellte 65 %
      des gesamten verwalteten Vermögens dar, 35 % der Mittel kamen von
      Kunden ausserhalb der USA. Auf Geschäftsbereichsebene kamen 69 % des
      verwalteten Vermögens aus dem Bereich Nord- und Südamerika, 31 % des
      verwalteten Vermögens waren dem Bereich International zuzuordnen.
    - Das durchschnittlich während des Quartals verwaltete Vermögen belief
      sich auf 693,3 Mrd. USD, verglichen mit 684,0 Mrd. USD im zweiten
      Quartal des Geschäftsjahres 2010 und 745,1 Mrd. USD im dritten Quartal
      des Geschäftsjahres 2009. 

Vergleich zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2010

Der Nettogewinn betrug 44,9 Mio. USD bzw. 0,28 USD je verwässerte Aktie, verglichen mit 45,8 Mio. USD bzw. 0,30 USD je verwässerte Aktie im zweiten Quartal. Die Ergebnisse des aktuellen Quartals enthalten Vorsteuerbelastungen in Höhe von 28,3 Mio. USD bzw. 0,11 USD je verwässerte Aktie im Zusammenhang mit Untermietverträgen, die während des Quartals abgeschlossen wurden. Im Ergebnis des Vorquartals waren Kosten im Zusammenhang mit dem Austausch von Aktieneinheiten in Höhe von 22,0 Mio. USD bzw. 0,09 USD je verwässerte Aktie enthalten.

    - Der Umsatz lag mit 690,5 Mio. USD um 5 % über dem Ergebnis von 659,9
      Mio. USD im Quartal zum 30. September 2009. Grund hierfür waren ein
      Anstieg der während des Quartals verdienten Performancegebühren sowie
      ein höheres durchschnittliches verwaltetes Vermögen.
    - Der Betriebsaufwand lag mit 611,3 Mio. USD um 5 % über dem Wert von
      582,0 Mio. USD im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2010. Dieser
      Anstieg war vor allem auf Verluste aus Immobilienmietverträgen in Höhe
      von 28,3 Mio. USD sowie auf Belastungen in Höhe von 5,4 Mio. USD im
      Zusammenhang mit der Einführung eines geschlossenen Fonds
      zurückzuführen. Werden diese Belastungen herausgerechnet, entsprach der
      Betriebsaufwand im Wesentlichen dem Vorquartal.
    - Die Betriebsmarge betrug 11,5 %, verglichen mit 11,8 % im zweiten
      Quartal des Geschäftsjahres 2010. Die angepasste(1) Betriebsmarge
      betrug 17,9 %, verglichen mit 21,0 % im zweiten Quartal des
      Geschäftsjahres. Die Auswirkungen der Verluste aus
      Immobilienmietverträgen auf die angepasste Betriebsmarge beliefen sich
      auf 5,5 %.
    - Der sonstige nicht betriebliche Ertrag (Aufwand) betrug (6,9) Mio. USD,
      verglichen mit (2,9) Mio. USD im zweiten Quartal des Geschäftsjahres
      2010. Letzterer enthielt Transaktionskosten aus dem Austausch von
      Aktieneinheiten in Höhe von 22,0 Mio. USD. Darüber hinaus beliefen sich
      die Gewinne auf finanzierte Entgeltumwandlungspläne und Seed-
      Investitionen, die gegen den Personalaufwand aufgerechnet werden, im
      aktuellen Quartal auf 12,6 Mio. USD, verglichen mit 24,1 Mio. USD im
      zweiten Quartal. Der Gewinn auf Unternehmensinvestitionen, vor allem
      Seed-Investitionen, belief sich auf 7,5 Mio. USD, verglichen mit 16,2
      Mio. USD im Vorquartal.
    - Der angepasste zahlungswirksame Ertrag belief sich auf 93,2 Mio. USD
      bzw. 0,57 USD je verwässerte Aktie, verglichen mit einem angepassten
      zahlungswirksamen Ertrag in Höhe von 90,0 Mio. USD bzw. 0,59 USD je
      verwässerte Aktie im zweiten Quartal.
    - Die Vorsteuergewinnmarge ging von 11,4 % im zweiten Quartal auf 10,5 %
      zurück. Die angepasste Vorsteuergewinnmarge belief sich auf 14,1 %,
      verglichen mit 14,3 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2010. 

Vergleich zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2009

Der Nettogewinn betrug 44,9 Mio. USD bzw. 0,28 USD je verwässerte Aktie, ein Anstieg gegenüber einem Nettoverlust in Höhe von 1,5 Mrd. USD bzw. 10,59 USD je verwässerte Aktie im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2009, da die Ergebnisse des dritten Quartals des Vorjahres erhebliche Unterstützung für Geldmarktfonds sowie Wertminderungsbelastungen enthielten.

    - Die Umsätze lagen mit 690,5 Mio. USD um 4 % unter dem Ergebnis im
      gleichen Quartal des Vorjahres. Grund hierfür war vor allem ein
      Rückgang der eingenommenen Gebühren aufgrund eines niedrigeren
      durchschnittlichen verwalteten Vermögens.
    - Der Betriebsaufwand ging gegenüber dem Vorjahresquartal um 66 % zurück.
      Dies war vor allem auf die im Quartal zum Dezember 2008 ausgewiesenen
      Wertminderungsbelastungen in Höhe von 1,2 Mrd. USD zurückzuführen.
    - Die Betriebsmarge betrug 11,5 %, verglichen mit einem Verlust im
      gleichen Quartal des Vorjahres. Die angepasste Betriebsmarge betrug
      17,9 %, verglichen mit 20,9 % im gleichen Quartal des Vorjahres.
    - Der nicht betriebliche Ertrag (Aufwand) belief sich im dritten Quartal
      auf (6,9) Mio. USD, verglichen mit (1,2) Mrd. USD im gleichen Quartal
      des Vorjahres. Grund hierfür waren vor allem Unterstützungsbelastungen
      für Geldmarktfonds in Höhe von 1,1 Mrd. USD während des
      Vorjahresquartals.
    - Der angepasste zahlungswirksame Ertrag belief sich auf 93,2 Mio. USD
      bzw. 0,57 USD je verwässerte Aktie, verglichen mit einem angepassten
      zahlungswirksamen Verlust in Höhe von 756,6 Mio. USD bzw. 5,37 USD je
      verwässerte Aktie im Quartal zum 31. Dezember 2008.
    - Die Vorsteuergewinnmarge legte auf 10,5 % zu, nachdem im dritten
      Quartal des Geschäftsjahres 2009 ein Verlust verbucht worden war. Die
      angepasste Vorsteuergewinnmarge betrug 14,1 %, verglichen mit 4,7 % im
      gleichen Quartal des Geschäftsjahres. 

Geschäftliche Entwicklungen während des Quartals

Produkt

    - Bei Annahme einer vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption der
      Emissionsbanken erzielte Legg Mason Erlöse in Höhe von 315,8 Mio. USD
      für den Western Asset Global Corporate Defined Opportunity Fund - das
      dritte und grösste diesbezügliche Emissionsangebot für geschlossene
      Fonds während des Jahres 2009.
    - ClearBridge Advisors wurde von Pax World und Morningstar als Subadvisor
      für ihr neues SRI Asset Allocation-Angebot in vier Strategien
      ausgewählt: aggressives Wachstum, Wachstum, moderat und konservativ.
    - Der Legg Mason Permal Global Absolute Fund, ein in Dublin eingetragener
      Fonds, wurde im Oktober eingeführt und in Grossbritannien eingetragen. 

Performance

    - Zum 31. Dezember 2009 konnte 69 % des langfristigen US-amerikanischen
      Fondsvermögens Legg Masons den jeweiligen Lipper-Kategoriedurchschnitt
      für den Einjahreszeitraum schlagen. Für den Dreijahreszeitraum waren es
      69 %, für den Fünfjahreszeitraum 67 % und für den Zehnjahreszeitraum 81
      %.
    - 52 % des US-amerikanischen Investmentfondsvermögens Legg Masons hielt
      zum 31. Dezember 2009 ein Morningstar-Rating von 4 oder 5,
      einschliesslich 92% des Royce-Fondsvermögens.
    - Zum 31. Dezember 2009 konnten alle neun Western Asset Funds die
      Performance ihrer Benchmark für das laufende Quartal schlagen, für den
      Einjahreszeitraum wiesen acht der neun Fonds eine überlegene Rendite
      auf. Gleichzeitig konnte die langfristige Performance gegenüber den
      Benchmarks weiter verbessert werden.
    - Zum 31. Dezember 2009 konnten acht der 13 von ClearBridge verwalteten
      Fonds ihre Benchmark für den Einjahreszeitraum schlagen, für den
      Dreijahreszeitraum erzielten sieben der 13 Fonds eine Outperformance,
      und für den Zehnjahreszeitraum waren es 11 von 13.
    - Zum 31. Dezember 2009 konnten 14 der 25 von Royce & Associates
      verwalteten Fonds ihre Benchmark für das laufende Quartal schlagen. Für
      den Einjahreszeitraum waren es 17 von 22, für den Dreijahreszeitraum
      erzielten 18 von 20 eine Outperformance.
    - Zum 31. Dezember 2009 konnten alle sechs von LM Capital Management
      verwalteten Fonds ihre Benchmark für den Einjahreszeitraum schlagen.
      Die längerfristigere Performance bleibt jedoch auch weiterhin schwierig. 

Bilanz

Zum 31. Dezember 2009 verfügte Legg Mason über Barbestände in Höhe von 1,4 Mrd. USD. Die Gesamtverschuldung belief sich auf 2,0 Mrd. USD, das Aktienkapital betrug 5,8 Mrd. USD. Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zum Gesamtkapital (Summe Eigenkapital und Fremdkapital) betrug 25 %. Im Januar 2010 erhielt das Unternehmen eine Steuerrückzahlung in Höhe von 459 Mio. USD und zahlte im Anschluss hieran einen Laufzeitkredit in Höhe von 550 Mio. USD zurück. Hierdurch konnte die Fremdkapitalquote auf 20 % gesenkt werden.

Telefonkonferenz zu Erörterung der Ergebnisse

Um 08:30 Uhr EST findet heute eine von Herrn Fetting geleitete Telefonkonferenz zur Besprechung der Ergebnisse des Unternehmens statt. Die Telefonkonferenz ist für die Öffentlichkeit zugänglich. Interessenten können sich unter 1-866-814-8470 (Anrufer aus dem Ausland: +1-703-639-1369) einwählen. Rufen Sie bitte 10 Minuten vor dem geplanten Beginn an, um eine Verbindung sicherzustellen.

Die während der Telefonkonferenz besprochenen Präsentationsfolien werden kurz nach Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das Quartal zum 31. Dezember 2009 im Bereich Investor Relations der Unternehmenswebsite von Legg Mason (www.leggmason.com/investor_relations.aspx) zur Verfügung gestellt.

Eine Aufzeichnung der Live-Übertragung wird im Bereich Investor Relations der Unternehmenswebsite von Legg Mason zur Verfügung gestellt. Alternativ können Sie sich auch nach Ende der Telefonkonferenz unter 1-888-266-2081 (Anrufer aus dem Ausland: +1-703-925-2533) einwählen und mit der PIN-Nummer 1426214 auf eine Aufzeichnung zugreifen. Beachten Sie bitte, dass die Aufzeichnung ab 14:00 Uhr EST am Donnerstag, den 21. Januar 2010, bis zum 4. Februar 2010 zur Verfügung steht.

Informationen zu Legg Mason

Legg Mason ist eine globale Investmentmanagementgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 681,6 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. Dezember 2009). Das Unternehmen bietet aktive Vermögensverwaltung in vielen wichtigen Finanzzentren in der ganzen Welt. Legg Mason hat seinen Hauptsitz in Baltimore im US-Bundesstaat Maryland, seine Stammaktie ist an der New York Stock Exchange notiert.

Diese Pressemeldung enthält vorausschauende Aussagen, die Risiken, Unwägbarkeiten und anderen Faktoren unterliegen, die dazu führen können, dass tatsächliche Ergebnisse erheblich abweichen. Eine Erörterung dieser Risiken und Unwägbarkeiten finden Sie im Abschnitt "Risikofaktoren" ("Risk Factors") des Lageberichts ("Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations") im Jahresbericht Legg Masons für das Geschäftsjahr zum 31. März 2009 auf Formblatt 10-K, sowie auf den Quartalsberichten des Unternehmens auf Formblatt 10-Q.

Zahlungswirksamer Ertrag (Verlust) und angepasster zahlungswirksamer Ertrag (Verlust)

Wir definieren den "zahlungswirksamen Ertrag" als Nettogewinn (-verlust), der Legg Mason, Inc. zuzurechnen ist, zuzüglich Abschreibungen und latenter Steuern im Zusammenhang mit immateriellen Vermögenswerten und Goodwill sowie kalkulatorischer Zinsen und Steuervorteile auf bedingte Wandelanleihen, abzüglich latenter Ertragssteuern auf Wertminderungen des Goodwills und der immateriellen Vermögenswerte. Wir definieren den "angepassten zahlungswirksamen Ertrag" als zahlungswirksamen Ertrag zuzüglich (abzüglich) Nettoverlusten (-gewinnen) aus der Unterstützung von Geldmarktfonds und Wertminderungsbelastungen abzüglich Nettoverlusten auf den Verkauf der zugrundegelegten SIV-Titel.

Wir sind davon überzeugt, dass der zahlungswirksame Ertrag und der angepasste zahlungswirksame Ertrag eine gute Darstellung unserer betrieblichen Leistung unter Berücksichtigung nicht liquiditätswirksamer übernahmebezogener Posten und anderer Posten bieten und einem Vergleich unserer Ergebnisse mit den Ergebnissen anderer Vermögensverwaltungsfirmen, die nicht an Transaktionen zur Unterstützung von Geldmarktfonds teilgenommen, bedingte Wandelanleihen ausgegeben oder wesentliche Übernahmen (unter Berücksichtigung entsprechender Wertminderungen auf den Goodwill oder immaterielle Vermögenswerte) getätigt haben, förderlich sind.

Wir sind ausserdem davon überzeugt, dass der zahlungswirksame Ertrag und der angepasste zahlungswirksame Ertrag wichtige Kennzahlen zur Beurteilung des Werts eines Anlageverwaltungsgeschäfts sind. Diese Kennzahlen warden zusätzlichen zum Nettogewinn bereitgestellt. Hierbei handelt es sich jedoch nicht um eine Ersatzkennzahl für den Nettogewinn, und möglicherweise sind diese Messgrössen mit anderen nicht GAAP-konformen Performancekennzahlen anderer Unternehmen (einschliesslich Kennzahlen zur Messung des zahlungswirksamen Ertrags bzw. des zahlungswirksamen Gewinns) nicht vergleichbar. Ferner handelt es sich beim zahlungswirksamen Ertrag und beim angepassten zahlungswirksamen Ertrag nicht um Liquiditätskennzahlen, und diese Werte sollten nicht als Ersatz für Cash-Flow-Kennzahlen gemäss den GAAP verwendet werden. Legg Mason ist der Ansicht, dass der zahlungswirksame Ertrag und der angepasste zahlungswirksame Ertrag für Anleger nützlich sind, da es sich hierbei um Wertindikatoren handelt, die bedeutende Kennzahlen zur Messung der wirtschaftlichen Leistung von Vermögensverwaltungsunternehmen darstellen, und da sie einem Vergleich der Betriebsergebnisse Legg Masons mit den Ergebnissen anderer Vermögensverwaltungsfirmen, die nicht an Transaktionen zur Unterstützung von Geldmarktfonds teilgenommen, bedingte Wandelanleihen ausgegeben oder wesentliche Übernahmen getätigt haben, förderlich sind.

Bei der Berechnung des zahlungswirksamen Ertrags summieren wir die Auswirkungen der sich aus Übernahmen ergebenden Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (wie beispielsweise Managementverträge) mit dem Nettogewinn, um die Tatsache zum Ausdruck zu bringen, dass diese zahlungsunwirksamen Aufwendungen einen Vergleich der Betriebsergebnisse von Legg Mason mit den Ergebnissen anderer Vermögensverwaltungsfirmen, die keine bedeutenden Übernahmen getätigt haben, verzerren. Latente Steuern auf immaterielle Vermögenswerte und Goodwill mit unbestimmter Nutzungsdauer stellen tatsächliche Steuervorteile dar, die nach GAAP nicht realisiert werden, sofern keine Wertminderungsbelastung vorgenommen bzw. das entsprechende Geschäft veräussert wird. Da wir diese Steuervorteile auf immaterielle Vermögenswerte und Goodwill mit unbestimmter Nutzungsdauer im Laufe der Zeit jedoch tatsächlich erhalten, addieren wir sie bei der Berechnung des zahlungswirksamen Ertrags zum Nettogewinn hinzu. Im Gegenzug subtrahieren wir die Ertragssteuervorteile auf Wertminderungsbelastungen, die gemäss GAAP ausgewiesen wurden. Darüber hinaus werden kalkulatorische Zinsen auf bedingte Wandelanleihen wieder hinzuaddiert, da es sich hierbei um einen zahlungsunwirksamen Aufwand handelt. Gleiches gilt für die tatsächlichen Steuervorteile aus den entsprechenden bedingten Wandelanleihen, die nach GAAP nicht realisiert wurden. Bei der Berechnung des angepassten zahlungswirksamen Ertrags addieren (subtrahieren) wir die Nettoverluste (-gewinne) aus der Unterstützung von Geldmarktfonds (gegebenenfalls anfallende Nettoverluste auf den Verkauf der zugrundeliegenden SIV-Titel) und die Wertminderungsbelastungen zum zahlungswirksamen Ertrag, um zu berücksichtigen , dass diese Belastungen einen Vergleich der Betriebsergebnisse von Legg Mason mit früheren Berichtszeiträumen sowie mit Ergebnissen anderer Vermögensverwaltungsfirmen, die keine Transaktionen zur Unterstützung von Geldmarktfonds oder bedeutende Übernahmen (unter Berücksichtigung der entsprechenden Wertminderungen) getätigt haben, verzerren.

Sollte eine Veräusserung oder eine Wertminderungsbelastung für immaterielle Vermögenswerte oder Goodwill mit unbestimmter Nutzungsdauer auftreten, können entsprechende Auswirkungen auf den zahlungswirksamen Ertrag bzw. den angepassten zahlungswirksamen Ertrag tatsächliche Änderungen an der betrieblichen Leistung bzw. am Wert unseres Unternehmens verzerren. Darüber hinaus spiegeln realisierte Verluste auf Transaktionen zur Unterstützung von Geldmarktfonds Änderungen der betrieblichen Leistung und des Werts unseres Unternehmens wider. Dementsprechend überwachen wir diese Posten und ihre jeweiligen Auswirkungen, einschliesslich der steuerlichen Auswirkungen, auf den zahlungswirksamen Ertrag und den angepassten zahlungswirksamen Ertrag, um sicherzustellen, dass für derartige Ausweise angemessene Anpassungen vorgenommen und Erläuterungen bereitgestellt werden.

Auch wenn es sich bei Abschreibungen auf Sachanlagen um zahlungsunwirksame Aufwendungen handelt, berücksichtigen wir diese Belastungen jedoch nicht bei der Berechnung des zahlungswirksamen Ertrags oder des angepassten zahlungswirksamen Ertrags, da sich diese Aufwendungen auf Vermögenswerte beziehen, die letztendlich ersetzt werden müssen.

Angepasste Betriebsmarge

Wir berechnen die "angepasste Betriebsmarge", indem wir (i) den Betriebsgewinn nach Durchführung von Anpassungen zum Ausschluss der Auswirkungen des Vergütungsaufwands durch Gewinne und Verluste aus Anlagen auf die Fonds-Entgeltumwandlungspläne, der Auswirkungen von im Rahmen von Umsatzbeteiligungsverträgen erzielten Gewinnen oder Verlusten aus Seed-Investitionen unserer verbundenen Unternehmen auf den Vergütungsaufwand und Wertminderungsbelastungen durch (ii) unseren betrieblichen Ertrag abzüglich an Dritt-Vertriebspartner weitergeleitete Vertriebs- und Kontoführungsgebühren, den wir als "angepassten betrieblichen Ertrag" bezeichnen, teilen. Die Vergütungsposten werden bei der Berechnung aus dem betrieblichen Ertrag herausgerechnet, da sie durch einen entsprechenden Betrag unter dem Posten "Sonstiger nichtbetrieblicher Ertrag (Aufwand)" ausgeglichen werden und somit keine Auswirkungen auf den Nettogewinn haben. Wir verwenden angepasste betriebliche Erträge bei der Berechnung, um die Betriebsmarge ohne Vertriebsumsätze, die als Direktkosten des Verkaufs unserer Produkte an Dritte weitergeleitet werden, auszuweisen. Legg Mason ist davon überzeugt, dass die angepasste Betriebsmarge eine nützliche Kennzahl für unsere Leistungen darstellt, da sie eine Messgrösse für unsere Kerngeschäftsaktivitäten darstellt und Posten ausschliesst, die sich nicht auf den Nettogewinn auswirken, und da sie einen Hinweis darauf gibt, wie die Betriebsmarge Legg Masons ohne die als Direktkosten des Verkaufs unserer Produkte an Dritte weitergeleiteten Vertriebsumsätze ausgefallen wäre. Diese Kennzahl wird zusätzlich zur nach GAAP berechneten Betriebsmarge des Unternehmens bereitgestellt, ist jedoch kein Ersatz für die Berechnung von Margen nach GAAP und ist möglicherweise mit nicht GAAP-konformen Performancekennzahlen anderer Unternehmen (einschliesslich Kennzahlen zur Messung angepasster Margen) nicht vergleichbar.

Angepasste Vorsteuergewinnmarge

Wir berechnen die "angepasste Vorsteuergewinnmarge", indem wir den betrieblichen Gewinn (Verlust) vor Steuerrückstellungen, nach Anpassungen zum Ausschluss der Auswirkungen von Nettogewinnen- und -verlusten aus der Unterstützung von Geldmarktfonds und Wertminderungsbelastungen, durch den angepassten Betriebsertrag teilen. Legg Mason ist davon überzeugt, dass eine um Vertriebs- und Kontoführungsgebühren, Gewinne und Verluste aus der Unterstützung von Geldmarktfonds und Wertminderungsbelastungen angepasste Vorsteuergewinnmarge eine nützliche Kennzahl für unsere Leistungen darstellt, da sie Hinweise darauf liefert, wie die Vorsteuergewinnmarge Legg Masons ohne die als Direktkosten des Verkaufs unserer Produkt an Dritte weitergeleiteten Vertriebskosten, Gewinne und Verluste aus der Unterstützung von Geldmarktfonds und Wertminderungsbelastungen, die wir nicht als Teil unserer Kerngeschäftskennzahlen ansehen, ausgefallen wäre und somit die Auswirkungen dieser Posten auf unsere Vorsteuergewinnmarge aufzeigt. Diese Kennzahl wird zusätzlich zur nach GAAP berechneten Vorsteuergewinnmarge bereitgestellt, ist jedoch kein Ersatz für die Berechnung der Marge nach GAAP und ist möglicherweise mit nicht GAAP-konformen Performancekennzahlen anderer Unternehmen (einschliesslich Kennzahlen zur Messung angepasster Margen) nicht vergleichbar.

(1) Siehe unten aufgeführte Zusatzangaben

(Alle Geldbeträge sind in US-Dollar angegeben)

                          LEGG MASON INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
                         KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
                   (Beträge in Tausend, ausgenommen Beträge pro Aktie)
                                      (Ungeprüft)
                                                                Für die
                                     Quartale                 Neun Monate
                                       zum                         zum
                                     --------                 ------------
                        Dezember  September   Dezember   Dezember   Dezember
                           2009      2009        2008       2009     2008
                        --------  ----------  ---------  --------- ---------
    Betriebliche Erträge:
      Anlage-
       beratungsgebühren:
       Getrennte
        Konten      208.860 $   206.972 $    225.156 $ 606.720 $    824.947 $
       Fonds          350.767     347.371      389.367 1.026.162    1.499.754
       Performance-
        Gebühren       31.546       9.566        2.910    46.796       16.492
      Vertriebs- und
       Servicegebühren 97.900      94.619       99.990   279.220      389.285
      Sonstiges         1.406       1.368        2.565     4.561        9.678
                        -----       -----        -----     -----        -----
          Summe
           betriebliche
           Erträge    690.479     659.896      719.988 1.963.459    2.740.156
                      -------     -------      ------- ---------    ---------
    Betrieblicher
     Aufwand:
      Personalaufwand 287.657     287.559      195.238   844.028      895.089
      Vertriebs- und
       Servicege-
       bühren         177.660     174.388      202.502   524.512      789.344
      Kommunikation
       und Technologie 39.845      40.538       45.140   120.873      144.511
      Belegung         63.225      35.689       70.656   131.498      138.555
      Abschreibung auf
       immaterielle
       Vermögenswerte   5.746       5.664        9.252    17.038       28.475
      Wertminderungs-
       belastungen          -           -    1.225.100         -    1.225.100
      Sonstiges        37.198      38.174       45.105   110.163      142.927
                       ------      ------       ------   -------      -------
          Summe
           betriebl.
           Aufwand    611.331     582.012    1.792.993 1.748.112    3.364.001
                      -------     -------    --------- ---------    ---------
    Betriebsgewinn
     (-verlust)        79.148      77.884   (1.073.005)  215.347    (623.845)
                       ------      ------   ----------   -------     --------
    Sonstiger nicht-
     betrieblicher
     Ertrag
     (Aufwand)
      Zinsertrag       2.225       1.737        8.468     5.783       52.761
      Zinsaufwand    (29.241)    (28.565)     (45.588) (101.196)    (135.883)
      Fonds-
       unterstützung       -       5.613   (1.085.296)   23.171   (1.676.810)
      Sonstiger Ertrag
       (Aufwand)      20.107      18.324      (75.606)   84.831     (112.945)
        Summe sonstiger
         nicht-
         betrieblicher
           Ertrag     ------      ------   ----------    ------   ----------
           (Aufwand)  (6.909)     (2.891)  (1.198.022)   12.589   (1.872.877)
                      ------      ------   ----------    ------   ----------
    Gewinn (Verlust)
     vor Ertrags-
      steuerrück-
      stellung
       (-vorteil)     72.239      74.993   (2.271.027)  227.936   (2.496.722)
      Ertragssteuer-
       rückstellung
       (-vorteil)     26.006      27.671     (778.047)   82.057     (858.672)
                      ------      ------     --------    ------     --------
    Nettogewinn
     (-verlust)       46.233      47.322   (1.492.980)  145.879   (1.638.050)
      Abzgl.:
       Minderheits-
       beteiligungen
       zuzuschrei-
       bender Netto-
       gewinn
       (-verlust)      1.311       1.548         (148)    5.129         (356)
                       -----       -----         ----     -----         ----
    Legg Mason, Inc.
     zuzuschrei-
       bender Netto-
       gewinn
       (-verlust)   44.922 $    45.774 $ (1.492.832)  140.750 $ (1.637.694) $
                     =======     =======  ===========  ========  ===========
    Nettogewinn
     (-verlust) je
     share
     Aktie für
     Stammaktionäre
     von
     Legg Mason,
     Inc.:
      Unverwässert     0,28 $      0,30 $     (10,59)$    0,93 $     (11,64)$
                       =====       =====      =======     =====      =======
      Verwässert       0,28 $      0,30 $     (10,59)$    0,92 $     (11,64)$
                       =====       =====      =======     =====      =======
    Gewichtete
     Durchschnitt-
     liche Anzahl
     sich im Umlauf
     befindlicher
     Aktien:
         Unverwäs-
          sert       160.815     151.267      141.019   151.417      140.652
         Verwässert
           (1)       162.949     153.224      141.019   153.559      140.652
     (1)  Die verwässerten Aktien sind für Zeiträume mit einem Verlust mit
          den unverwässerten Aktien identisch. 
                      LEGG MASON INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
                                     ZUSATZANGABEN
            ÜBERLEITUNG DES LEGG MASON, INC. ZUZUSCHREIBENDEN NETTOGEWINNS
          (-VERLUSTS) ZUM ZAHLUNGSWIRKSAMEN ERTRAG (VERLUST) UND ANGEPASSTEN
                             ZAHLUNGSWIRKSAMEN ERTRAG (1)
                    (Beträge in Tausend, ausgenommen Beträge pro Aktie)
                                      (Ungeprüft)
                                                                 Für die
                                      Quartale                Neun Monate
                                        zum                       zum
                                      --------                -------------
                             Dez.    Sept.      Dez.        Dez.       Dez.
                             2009    2009       2008        2009       2008
                            ------  ------     -----      ------      ------
    Legg Mason, Inc.
     zuzuschreibender
     Nettogewinn
     (-verlust)         44.922 $ 45.774 $ (1.492.832) $ 140.750 $(1.637.694) $
      Zzgl.:
        Abschreibung auf
         immaterielle
         Vermögenswerte     5.746   5.664        9.252    17.038      28.475
        Latente Ertrags-
         steuern auf
         immaterielle
         Vermögenswerte    33.855  34.023       37.260   103.175     107.115
        Latente Ertrags-
         steuern auf
         Wertminderungs-
         belastungen            -       -     (374.353)        -    (374.353)
        Kalkulatorische
         Zinsen auf
         Wandel-
         anleihen (2)       8.632   8.587        8.105    25.583      24.020
                           ------  ------   ----------   -------  ----------
    Zahlungswirksamer
     Ertrag (Verlust)      93.155  94.048   (1.812.568)  286.546  (1.852.437)
                           ------  ------   ----------   -------  ----------
      Zzgl.
       (Abzgl.):
        Nettogewinn
         (-verlust) aus
         Unterstützung
         von Geldmarkt-
         fonds (3)              -  (4.041)     662.577   (16.565)  1.009.130
        Wertminderungs-
         belastungen            -       -    1.225.100         -   1.225.100
      Abzgl.:
        Nettoverlust aus
         Verkauf von
         SIV-
         Titeln (3)             -       -     (831.699)        -    (831.699)
                          ------- -------    ---------  --------   ---------
    Angepasster
     zahlungswirksamer
     Ertrag (Verlust)   93.155 $   90.007 $ (756.590) $ 269.981 $ (449.906) $
                          -------  -------    ---------  --------   ---------
    Stammaktionären von
     Legg Mason, Inc.
     zuzuschreibender
     Nettogewinn
     (-verlust) je
     verwässerte Aktie     0,28 $  0,30 $     (10,59) $   0,92 $    (11,64) $
      Zzgl.:
        Abschreibung auf
         immaterielle
         Vermögenswerte      0,03    0,04         0,07      0,11        0,20
        Latente Ertrags-
         Steuern auf
         immaterielle
         Vermögenswerte      0,21    0,22         0,26      0,67        0,75
        Latente Ertrags-
         Steuern auf
         Wertminderungs-
         belastungen            -       -        (2,65)        -       (2,65)
        Kalkulatorische
         Zinsen auf
         Wandel-
         anleihen (2)        0,05    0,05         0,06      0,17        0,17
                             ----    ----       ------      ----      ------
    Zahlungswirksamer
     Ertrag (Verlust)
     je verwässerte Aktie    0,57    0,61       (12,85)     1,87      (13,17)
                             ----    ----       ------      ----      ------
      Zzgl.
       (Abzgl.):
        Nettogewinn
         (-verlust) aus
         Unterstützung
         von Geldmarkt-
         fonds (3)              -   (0,02)        4,70     (0,11)       7,17
        Wertminderungs-
         belastungen            -       -         8,68         -        8,71
      Abzgl.:
        Nettoverlust aus
         Verkauf von
         SIV-
         Titeln (3)             -       -        (5,90)        -       (5,91)
                            -----   -----       ------     -----      ------
    Angepasster
     zahlungswirksamer
     Ertrag (Verlust)
     je verwässerte Aktie  0,57 $  0,59 $      (5,37) $   1,76 $     (3,20) $
                            -----   -----       ------     -----      ------
     (1) Siehe Erläuterungen für die Verwendung von Zusatzangaben als nicht
         GAAP-konforme Leistungskennzahlen
     (2) Mit Wirkung zum 1. April 2009 musste Legg Mason (nicht
         zahlungswirksamen) rückwirkenden Zinsaufwand auf Wandelanleihen
         anrechnen. Hierbei wurde ein effektiver Zinssatz angesetzt, der
         nicht wandelbaren Anleihen zum ursprünglichen Emissionstermin
         zugeschrieben worden wäre. Diese Anpassung umfasst ausserdem die
         nicht für GAAP-Zwecke ausgewiesenen tatsächlichen Steuervorteile in
         Bezug auf die Wandelanleihen.
     (3) Umfasst entsprechende Anpassungen des Betriebsaufwands (sofern
         anwendbar) und der Ertragssteuerrückstellungen (-vorteile). 
                        LEGG MASON INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
                                       ZUSATZANGABEN
                    ÜBERLEITUNG DER ANGEPASSTEN BETRIEBSMARGE UND DER
                          ANGEPASSTEN VORSTEUERGEWINNMARGE (1)
                                   (Beträge in Tausend)
                                        (Ungeprüft)
                                                             Für die
                                  Quartale                  Neun Monate
                                  zum                           zum
                               ---------                    ------------
                   Dez. 2009 Sept. 2009   Dez. 2008    Dez. 2009   Dez. 2008
                   --------- ----------   ---------    ---------   ---------
    Betriebliche
     Erträge,
     GAAP-Basis    690.479 $  659.896 $    719.988 $  1.963.459 $ 2.740.156 $
      Abzügl.:
       Vertriebs-
       und Service-
         aufwand   177.660    174.388      202.502      524.512     789.344
                   -------    -------      -------      -------     -------
    Betriebliche
     Erträge,
     Angepasst     512.819 $  485.508 $    517.486 $  1.438.947 $ 1.950.812 $
                  --------   --------     --------   ----------   ----------
    Betriebsgewinn
     (-verlust)    79.148 $   77.884 $ (1.073.005) $   215.347 $   (623.845) $
      Zzgl. (Abzügl.):
      Gewinn (Verlust)
      auf Entgelt-
      umwandlung
      und Seed-
      Investitionen 12.615     24.133      (43.981)      68.134      (69.051)
      Wertminde-
       rungsbe-
       lastungen         -          -    1.225.100            -    1.225.100
                         -          -    ---------            -    ---------
    Betriebsgewinn,
     angepasst      91.763 $  102.017 $    108.114 $    283.481 $   532.204 $
                   -------   --------     --------     --------    --------
    Betriebsmarge,
     GAAP-Basis       11,5       11,8 %     (149,0)%       11,0 %     (22,8)%
    Betriebsmarge,
     angepasst        17,9       21,0         20,9         19,7        27,3
    Gewinn (Verlust)
     vor Ertrags-
      steuerrück-
      stellung
      (-vorteil),
      GAAP-Basis    72.239 $   74.993 $ (2.271.027) $  227.936 $ (2.496.722) $
                    -------    -------  -----------    --------  -----------
      Zzgl. (Abzügl):
        Nettoverlust
         (-gewinn) aus
         Unterstützung
         von Geldmarkt-
         fonds (2)       -     (5.613)   1.070.296      (23.171)  1.631.810
        Wertminderungs-
         belastungen     -          -    1.225.100            -   1.225.100
                   ---------  ---------  ---------     ---------  ---------
    Gewinn (Verlust)
     vor Ertrags-
      steuerrück-
      stellung
      (-vorteil),
       angepasst    72.239 $   69.380 $     24.369 $    204.765 $   360.188 $
                   -------    -------      -------     --------    --------
    Vorsteuer-
     gewinnmarge,
     GAAP-Basis       10,5 %     11,4 %     (315,4)%       11,6 %    (91,1) %
    Vorsteuer-
     gewinnmarge,
     angepasst        14,1       14,3          4,7         14,2        18,5
     (1) Siehe Erläuterungen für die Verwendung von Zusatzangaben als nicht
         GAAP-konforme Leistungskennzahlen
     (2) Enthält entsprechende Anpassungen des Betriebsaufwands, sofern
         anwendbar. 
                         LEGG MASON INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
                               (Beträge in Milliarden)
                                    (Ungeprüft)
    Verwaltetes Vermögen
                                            Quartale zum
                                            --------------
                      Dez. 2009  Sept. 2009  Juni 2009   März 2009  Dez. 2008
                      ---------  ----------  ---------  ----------  ---------
    Nach Anlageklassen:
      Aktien            168,7 $     165,6 $    143,6 $     126,9 $    148,4 $
      Festverzinslich   365,8       385,7      366,6       357,6      392,1
      Liquidität        147,1       151,4      146,7       147,9      157,7
                        -----       -----      -----       -----      -----
        Summe           681,6 $     702,7 $    656,9 $     632,4 $    698,2 $
                       ======      ======     ======      ======     ======
    Nach Anlage-
    klassen
    (Durchschnitt):
      Aktien            164,6 $     155,7 $    138,0 $     134,2 $    169,6 $
      Festverzinslich   378,8       377,5      362,3       370,0      408,3
      Liquidität        149,9       150,8      146,9       153,2      167,2
                        -----       -----      -----       -----      -----
        Summe           693,3 $     684,0 $    647,2 $     657,4 $    745,1 $
                       ======      ======     ======      ======     ======
    Nach Geschäftsbereich:
      Nord- und Süd-
       amerika          472,9 $     484,3 $    457,1 $     446,7 $    490,6 $
      International     208,7       218,4      199,8       185,7      207,6
                        -----       -----      -----       -----      -----
        Summe           681,6 $     702,7 $    656,9 $     632,4 $    698,2 $
                       ======      ======     ======      ======     ======
    Änderungen der Zusammensetzung des
     verwalteten Vermögens
                                            Quartale zum
                                            --------------
                      Dez. 2009  Sept. 2009  Juni 2009   März 2009  Dez. 2008
                      ---------  ----------  ---------  ----------  ---------
    Beginn des
     Berichtszeitraums   702,7 $     656,9 $    632,4 $     698,2 $    841,9 $
    Nettokapitalfluss
     von Kunden          (32,7)       (8,1)     (30,3)      (43,5)     (77,0)
    Markt-
     performance
    und Sonstiges         11,6        53,9       54,8       (21,7)     (66,7)
    Übernahmen
     (Veräusserungen),
      netto                  -           -          -        (0,6)         -
                           ---         ---        ---        ----        ---
    Ende des
     Berichtszeitraums   681,6 $     702,7 $    656,9 $     632,4 $    698,2 $
                        ======      ======     ======      ======     ======
    Nach Geschäftsbereich
    Nord- und Südamerika
      Beginn des
       Berichtszeitraums 484,3 $     457,1 $    446,7 $     490,6 $    591,5 $
     Nettokapitalfluss
      von Kunden         (21,4)      (11,8)     (27,0)      (28,4)     (47,4)
     Markt-
      performance
      und Sonstiges       10,0        39,0       37,4       (14,9)     (53,5)
     Übernahmen
     (Veräusserungen),
      netto                  -           -          -        (0,6)         -
                           ---         ---        ---        ----        ---
      Ende des
     Berichtszeitraums   472,9 $     484,3 $    457,1 $     446,7 $    490,6 $
                        ======      ======     ======      ======     ======
    International
      Beginn des
       Berichtszeitraums 218,4 $     199,8 $    185,7 $     207,6 $    250,4 $
      Nettokapitalfluss
       von Kunden        (11,3)        3,7       (3,3)      (15,1)     (29,6)
      Markt-
       performance
       und Sonstiges       1,6        14,9       17,4        (6,8)     (13,2)
      Übernahmen
     (Veräusserungen),
      netto                  -           -          -           -          -
                           ---         ---        ---         ---        ---
      Ende des
     Berichtszeitraums   208,7 $     218,4 $    199,8 $     185,7 $    207,6 $
                        ======      ======     ======      ======     ======
                     LEGG MASON INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
              ÄNDERUNG DER ZUSAMMENSETZUNG DES VERWALTETEN VERMÖGENS
                          (Beträge in Milliarden)
                               (Ungeprüft)
                               Für die                Für die
                             Neun Monate           Zwölf Monate
                                 zum                    zum
                             ------------         ---------------
                         ---------  ---------  ---------  ---------
                         Dez. 2009  Dez. 2008  Dez. 2009  Dez. 2008
                         ---------  ---------  ---------  ---------
    Beginn des
     Berichtszeitraums       632,4 $    950,1 $    698,2 $    998,5 $
    Nettokapitalfluss
     von Kunden              (71,1)    (115,4)    (114,6)    (134,6)
    Marktperformance
     und Sonstiges           120,3     (136,0)      98,6     (164,5)
    Übernahmen
     (Veräusserungen), netto     -       (0,5)      (0,6)      (1,2)
                               ---       ----       ----       ----
    Ende des
     Berichtszeitraums       681,6 $    698,2 $    681,6 $    698,2 $
                            ======     ======     ======     ======
    Nach Geschäftsbereich
                               Für die                Für die
                              Neun Monate           Zwölf Monate
                                 zum                    zum
                              -----------          -------------
    Nord- und Südamerika
     Beginn des
      Berichtszeitraums      446,7 $    672,2 $    490,6 $    713,0 $
     Nettokapitalfluss
      von Kunden             (60,2)     (81,7)     (88,6)     (90,5)
     Marktperformance
      und Sonstiges           86,4      (99,4)      71,5     (131,4)
     Übernahmen
      (Veräusserungen), netto    -       (0,5)      (0,6)      (0,5)
                               ---       ----       ----       ----
     Ende des
      Berichtszeitraums      472,9 $    490,6 $    472,9 $    490,6 $
                            ======     ======     ======     ======
    International
      Beginn des
       Berichtszeitraums     185,7 $    277,9 $    207,6 $    285,5 $
      Nettokapitalfluss
       von Kunden            (10,9)     (33,7)     (26,0)     (44,1)
      Marktperformance
       und Sonstiges          33,9      (36,6)      27,1      (33,1)
      Übernahmen
       (Veräusserungen), netto   -          -          -       (0,7)
                               ---        ---        ---       ----
      Ende des
       Berichtszeitraums     208,7 $    207,6 $    208,7 $    207,6 $
                            ======     ======     ======     ====== 

Verwendung von Zusatzangaben als nicht GAAP-konforme Leistungskennzahlen

Als Zusatzangaben stellen wir die folgenden Leistungskennzahlen bereit, die auf Methoden beruhen, die von den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen abweichen ("nicht GAAP-konform"), und die die Unternehmensleitung als Benchmark bei der Bewertung und beim Vergleich der betrieblichen Leistung von Legg Mason, Inc. und seinen Tochtergesellschaften mit anderen Berichtszeiträumen verwendet.

- Zahlungswirksamer Ertrag - Angepasster zahlungswirksamer Ertrag - Angepasste Betriebsmarge - Angepasste Vorsteuergewinnmarge

Pressekontakt:

CONTACT:  Investoren, Alan Magleby, 
+1-410-454-5246,amagleby@leggmason.com, oder Medien, Mary Athridge,
+1-212-805-6035,mkathridge@leggmason.com
Original-Content von: Legg Mason, Inc., übermittelt durch news aktuell

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